[주식공무원 532번째 투자전략] 장단기 금리역전 블랙스완 전조일까?

왓썹 친구들~ 오늘은 정말 그야말로 왓썹이네~ 

 

미국 시장이 우리 시장이 휴일인 지난 15일 3%가 넘게 하락했어~ 다행인 것은 당일 우리 시장이 휴일이어서 충격파가 그대로 전달되지 않은 거지~

 

뭐 민감한 친구들은 주식시장 살펴보며 걱정을 했을 테고~ 그렇지 않은 친구들은 휴일 즐겼을 거야~

 

난 전자보다 후자가 훨씬 낫다고 봐~ 뭐 미리 시장 뉴스 접하고~ 걱정한다고 해서 뭘 어떻게 할 수는 없잖아~ 그러니까 일상은 지키면서~ 아침에 시황을 확인하면서 대응하면 되는 거야~

 

아침 시황마저 확인하지 않는다면~ 음.... 그건 안되지~~ 모르고서 당하면 충격이 훨씬 크거든~ 그러면 허둥지둥하게 되고 공포심이 커져서 큰 실수를 할 수도 있거든~

 

일단 미국 시장이 급락한 이유를 좀 알고 넘어가야겠지?

 

 

미국 시장이 3% 넘게 하락한 이유는 R의 공포야~ Recession이라고~ 경기침제를 의미하는 단어인데~ 장기 단기 국채 금리가 역전이 되는 현상이 벌어지면서 R의 공포가 나타난 거지~

 

봐봐~ 좀 더 자세히 설명해 줄게 ~ 장단기 금리 역전이 무슨 말이냐면~

 

미국 국채 수익률이 보통 2년 5년 10년 15년 30년 이렇게 기간이 있거든~ 돈을 빌려주는 입장에서 단기 금리가 훨씬 낮잖아~ 장기로 빌리게 되면 금리가 높은 게 일반적이고~여기까지 이해되지?

 

다시 한번 설명할게~ 채권시장에서는 만기가 긴 장기물이 위험부담이 큰 만큼 단기물 보다 금리가 높은 게 일반적이겠지? 하이리스크 하이리턴이니까~ 그런데 장기물의 금리가 단기물보다 낮아진다는 것은 앞으로 시장이 미래의 투자자금 수요가 줄어들 것으로 예상하는 거잖아~ 그러니까 경기침체~ 즉 RECESSION의 전조로 반아들이는 가장 강력한 지표거든~ 올해 초에도 미국 채권시장에서 3개월 물의 금리가 10년 물 금리를 역전한 적이 있기는 한데~ 단기물은 2년 물 금리가 10년 물을 역전한 건 2007년 이후 12년 만이야~

 

이렇게 경기침체의 시그널이 나오게 되면~ 어떤 현상이 벌어지게 되냐면~ 미국 시장은 거의 대부분의 돈이 뮤추얼 펀드 형태로 운영이 되거든~ 즉 개인투자자가 돈을 직접 투자하고 관리하는 방식이 아니라~ 기관 투자자에게 돈을 적립해서 그걸 프로그램 알고리즘 등이 운영을 해~ 즉 기계들끼리 서로 전투를 벌이고 있는 거지~

 

그런데 이 프로그램들은 시장의 지표에 다라 매매를 벌이고 ~ 서로 상대방의 알고리즘을 견제하는 구조이거든~ 그렇게 때문에 트리거~라고 해서 누가 방아쇠를 먼저 당기느냐에 따라 한쪽으로 급격하게 투자 방향일 쏠릴 수 있는 확률이 있는데~ 이번에 그런 상황이 벌어졌다고 보면 크게 틀리지 않는 거야~

 

잘못하면 블랙스완이 발생할 수도 있다는 이야기까지 나오는데~ 블랙스완이 뭐냐면~ 검은 백조잖아~ 이건 사실상 일어날 수 없는 불가능한 상황이 발생하는 것을 말하는데~ 블랙스완이란 월가 투자전문가인 나심 니콜라스 탈레브가 그의 저서 '검은 백조(The black swan)'를 통해 서브프라임 모기지 사태를 예언하면서 두루 쓰이게 되었어~ 

 

이건 상식이니까~ 이번 기회에 알아두면 좋겠지~

 

뭐 일단 하느님이 보우하사~ 우리는 광복절이라 미국이 급락이 있던 날 휴장으로 피해 갔는데~ 일본과 중국은 영향을 좀 받았어~ 그런데 관심 있게 봐야 할 부분은 중국 시장의 갭하락 극복이야~ 중국시장도 미국의 공포로 -1.65% 넘게 하락하며 시작했지만 꾸준히 오르면서 결국 강보합으로 시장을 마감했거든~

 

중국의 주가 위치가 미국의 주가 위치에 비해 상대적으로 낮아 하방경직성이 있고~ 미중 무역 분쟁에서 미국이 한발 물러선 모습이 중국시장에는 버팀목이 되는 모습이야~ 

 

자 그럼 우리 시장은 어떨까? 이게 제일 관심사잖아~ 우리 시장은 미국 시장보다는 중국시장에 커플링 되어 있다고 여러 번 이야기했지~ 그리고 달러당 위안화 환율이 7.03으로 다행히 안정세를 보이고 있어~ 여기에 미국 시장에서 GE가 분식회계 의혹으로 11% 넘는 하락을 보였지만~ 미국 소매판매 지수가 0.7%로 시장 예상치인 0.3% 크게 넘어서면서 시장을 끌어올리는 보였어~ 이건 앞으로도 미국 시장이 소비할 여력이 있다는 지표로 받아 들 이수 있는 거지~

 

경제를 이끄는 주체는 민간이 가장 크거든~ 그리고~ 장단기 금리의 역전이 나타났다고 해서~ 바로 경기가 급락하는것으 아니야~ 보통 장단기 금리 역전 시그널이 나타난 이후 약 22개월 정도의 기간이 지나간 이후에 시장의 변화이 일어났거든~ 그러니까 대비는 하되~ 너무 호들갑을 떨면서 쫄필요는 없어~

 

내가 전에도 한번 이야기했잖아~ 주식투자는 참을성 없는 사람들의 돈이 ~ 참을성 많은 사람들의 호주머니로 옮겨가는 과정의 연속이라고~

 

6일 연속으로 양 시장에서 개인들의 매수만 나오고 있기 때문에~ 매수에는 좀 더 신중해야 해~ 지금 노 젓지 말고~ 물들어 올 때 노 저어~ 먹을 거 잘 먹고 힘을 비축해 놓고 말이야~

 

전일 뉴스에 보니까 후쿠시마 원전에 관련되어 ~ 오염수 방출 이야기가 많이 나오더라~ 전일 상한가를 간 CJ시푸드나 동원수산, 사조오양, 한성기업 등 우리나라 수산주들이 오늘도 큰 유동성을 보일 가능성이 높고~ 먹거리에서 육계와 축산 쪽으로도 매수세가 몰릴 가능성이 있으니까 마니커, 하림, 우리 손 에프앤지 같은 종목들도 함 살펴봐~

 

오늘은 미국 시장의 하락이 장단기 금리 역전에 따른 R의 공포 때문이라는 이야기와 우리 시장은 미국 시장보다는 중국시장과 커플링 되어 있기 때문에~ 시장 충격이 그리 강하지 않을 수도 있다는 이야기를 전했어~ 그리고 미국 시장도 소매판매 지수가 좋게 나오면서 일단 반등에 성공했으니~ 대비는 하되~ 너무 쫄지 말라고~

 

새벽에 일어나서 열심히 이야기해줬는데~ 잘 들었는지 꼭 알려줘~ 리플과 추천은 사랑이야~~^^

주식 공무원을 알람 설정, 친구 추가 등 해놓으면 더 빠르게 이야기 들을 수 있겠지? ~

혹시 이런 거 이야기해줘 하는 게 있으면 답글로 남겨놔~ 친절하게 댓글 줄게~

 

오늘 하루도 성공 투자하자고~ 지금까지 주린이 친구들의 동반자 주식 공무원이었어~ 빠이 빠이 짜이찌엔