[주식공무원 388번째 투자전략]-카더라에 투자 하지 말자!!!

안녕하세요 퀀트 애널리스트 주식공무원 입니다.

먼저 지난 미국시장 살펴보고 오겠습니다.

다우존스 30 산업평균지수는 전장보다 5.97포인트(0.02%) 하락한 23,995.95에 거래를 마쳤고,

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 0.38포인트(0.01%) 내린 2,596.26에, 

나스닥 지수는 14.59포인트(0.21%) 하락한 6,971.48에 장을 마감했습니다.

유가는 10일 만에 상승을 멈추웠고 금값은 소폭 상승했습니다.

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저번주 코스피 2070을 회복한 가운데~

이번주 변수는 브렉시트와 미국의 셧다운 장기화 정도~ 일것 같습니다. 

브렉시트는 합의에 의한 탈퇴가 될지 아니면 합의 없는 탈퇴일지~ 정파 간 의견 차가 줄면서 메이 총리가 추진해온 ‘소프트 브렉시트’로 막판 합의를 볼 것이라는 관측도 있지만 브렉시트 투죠 당시에도 거의 대부분의 사람들이 잔류를 예측했던 터라 현재는 합의안이 부결돼 브렉시트 시점을 연기하거나 아무런 합의 없이 EU를 떠나는 ‘노딜(no deal) 브렉시트’로 끝날 것이라는 우려도 여전한 상황 입니다. 

아무튼 결정 전까지 시장의 불확실 성으로 변동성에 영향을 줄것으로 보이고 15일 표결 까지는 안심할수 없는 상황 입니다.

또한 사상최대로 장기화 조짐을 보이고 있는 미국 셧다운도 시장에 별로 좋지 않은 영향을 미치고 있습니다.

스탠다드앤푸어스(S&P)는 셧다운이 2주 더 이어지면 경제적 손실이 60억 달러에 이를 것이라는 분석을 내놓았고 이런 셧다운의 장기화는 주식의 펀더멘탈 지수에 영향을 주게 되어 ~ 알고리즘에 의해 투자를 많이 하는 미국의 뮤추얼 펀드 등이 영향을 받을 수 있기 때문입니다.

미국은 우니나라 와는 다르게 일반투자 보다는 펀드를 운용하는 알고리즘 뮤추얼펀드에 의해 많은 자금이 운용되기 때문에 펀더멘탈에 영향을 주는 숫자들에 의한 방향 전환이 일어날수 있습니다.

실제 5%가 넘는 유동성 시장은 알고리즘에 의한 투매라는 의견이 업게에서는 상당히 지배적 입니다.

리스크 패리티 전략이라고 포트폴리오에 편입된 자산의 리스크량을 군형있게 맞추는 전략이 있는데 일반적으로 포폴에서 주식과 채권의 비중을 4:6 정로도 잡는것이 균현있는 배분으로 인식하지만 실제로는 위험 자산에 리스크가 몰려 있는 구조라고 볼수 있고 이에 채권에 더많은 비중을 두게 만드는 것이 리스크 패리티 입니다.

하지만 최근 슬록 수석은 또 미국 국채 2년물과 10년물 간 금리가 역전되는 현상이 있는 상황에서 회사채와 주식의 투자에 대해 알고리즘이 어떻게 반응할지는 짐작이 가시죠?

이에 주식투자 자금이 채권쪽으로 빠져 나가면서 주식시장이 안좋아 질수도 있다는 우려가 있는것입니다.

그래서 이런 우려의 시각이 있는 정도로 인식하여 주시면 됩니다.

아침부터 너무 머리를 복잡하게 해드렸나요?

그냥 그렇 카더라~ 라는 식이 아니라 이런 내부에 경제적 메카니즘에 의핸 시장의 방향이 결정된다는 것은 조금이나마 설명드리려고 한것이니까요~ 앞으로의 투자에 있어서도 그냥 카더라 식의 스토리를 믿고 투자 하시는것보다 그 안을 조금더 살펴 보실수 있는 투자자가 되시길 바래요~

현재 시장의 대세는 미중 무역회담의 기대감인데~ 몇일 급등 하다보니 살짝 약발이 떨어진 모습이고요~ 시장은 다른 이슈를 찾는 중입니다.~ 외국인은 우리시장 8일동안 8000억 정도를 순매수 하고 있는데~ 안따깝게도 개인투자자들이 많이 산 코스닥이 아니라 코스피에 집중되고 있습니다.

전에 늘 말씀 드렸지만 우리시장~ 미국시장등 선진국 시장 대비 저평가라 외국인들 입장에서는 하방경직성에 대한 기대감으로 매수를 늘려가고 있는 상황 입니다.

거인의 어깨에 올라타는 투자 전략이야 말로 초보 개인투자자들에게 가장 권하는 투자 전략 입니다.

이번 한주도 화이팅 입니다.

오늘 하루도 성공투자 되는 하루 되시기를 기원 드리며 객관적 으로 시장을 바라보는눈 주식공무원과 함께 키워 가세요~

더많은 이야기가 있습니다.

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입장을 원하시면 주식공무원에게 쪽지 주시면 됩니다.

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